在2026年的春天，一股寒流向空调行业全面扑来，国内市场前高后低的走势将存量化的残酷之处展现得淋漓尽致;而在交织着地缘冲突的海外市场，更是承压而行。
相比于需求本身的自然演变，突发变量给行业及身处其中的企业带来的挑战显得更为严峻，大宗材料价格在高位的深度震荡、海运物流的阻隔重重、外部技术对行业产品及用户场景发挥出的解构效应等等，无不搅动着博弈格局的变动;这也表面，一个愈加考验企业与品牌韧性的竞争周期已经到来。乍暖回冷的年度国内市场更早之前，产业在线、奥维云网就公布了2026年前两个月的部分产销数据，1月国内空调内销出货量达到826万台，同比增长14.5%;终端零售量达311万台，同比增长12.7%，零售额实现94亿元，同比上涨6.3%，成功实现了2026年的“开门红”。^p全球化韧性待考出口市场方面，2026年1-3月呈现“前稳后压、韧性减弱”的发展格局，1-2月的小幅正增态势未能持续，3月受多重不利因素叠加影响出现明显下滑，一季度整体增速由正转平。公开的数据显示，1月空调出口量达到1159万台，同比增长10.1%，这一增长主要得益于多重有利因素的支撑：海外市场经过前期的去库存，补库需求集中释放;新兴市场经济稳步复苏，带动当地制冷需求增长;对美关税压力有所缓解，出口环境得到改善;同时，全球高温天气常态化带来的制冷需求刚性增长，也为空调出口提供了支撑。
从终端零售和渠道端的囤货走势来看，制造端的涨价举措在落地时显然并不顺利，不然，上文所提到的数据不至于这么难看;也因此，整个行业陷入了“卖价难涨、成本猛增”的两难困境。
仅仅是从中东地区的态势给行业带来的冲击，就可以看出局部地缘冲突缔造出的连锁反应，由当地市场需求到海运物流、从材料成本到行业信心等都因此而被牵动。
值得一提的是，国内市场在存量化周期内的政策效应还在滑坡，各个品牌的产品结构调整也因此受到了影响，主动的调价举措并没有弱化终端激烈的价格竞争态势。
更令人担忧的是，目前所面临的一切，或许不完全是一个阶段性的现象。 |
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